«ФИНАМ» подвел итоги управления активами в 2010 год

ИХ «ФИНАМ» подвел итоги индивидуального доверительного управления активами в 2010 году. За указанный период все доступные клиентам холдинга инвестиционные стратегии продемонстрировали значительный прирост доходности. Причем, наиболее высокие результаты показали портфели, имеющие высокую долю акций, в том числе, компаний малой и средней капитализации.
 
Лучшие результаты по итогам 2010 года – у стратегии «Золотая гвардия», средняя стоимость сформированных в ее рамках портфелей увеличилась на 43,31%. Основной особенностью стратегии является отбор наиболее ликвидных и обладающих высоким потенциалом роста бумаг из самых перспективных секторов экономики, что, наряду с особым системным контролем рисков, позволяет обеспечить стабильность портфеля даже в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

Сопоставимые с лидером результаты показала и стратегия «Гибкая сила», ее годовая доходность составила 40,08%. Высоких результатов удалось добиться за счет диверсифицированной структуры инвестиционного портфеля. Он включает в себя как ликвидные бумаги, так и наиболее недооцененные акции компаний малой и средней капитализации, обладающие долгосрочным потенциалом роста. При этом управление портфелем осуществляется с использованием передовых идей финансового инжиниринга и математического моделирования, сокращающих риски возможных потерь капитала.

Стратегия «Сбалансированные инвестиции» прибавила за год 29,28% доходности. Ее важным аспектом является меньший уровень допустимого риска по сравнению с отмеченными выше стратегиями, разделение на ликвидную и менее ликвидную части, доля которых регулярно изменяется с учетом уровня спроса и макроэкономической конъюнктуры. Эффективность стратегии обеспечивается как за счет системы риск-менеджмента, так и благодаря включению в портфель долговых инструментов. Похожий результат – 25,90% - у стратегии «Агрессивная», совмещающей в себе преимущества вложений в «голубые фишки» и низколиквидные бумаги.

Средняя стоимость портфелей, сформированных в рамках стратегии «Семь Самураев», которая ориентирована на наиболее ликвидные бумаги ММВБ, возросла на 21,95%. В то же время, стратегия «Консервативная», ориентированная на обеспечение минимального уровня риска, смогла принести своим инвесторам 15,72% прибыли.

Построенная с использованием фундаментального анализа и математических методов, стратегия «Все преимущества» продемонстрировала средний прирост стоимости портфелей, равный 35,92%. Особенность указанной стратегии заключается в возможности работы с небольшим капиталом в сегменте компаний малой и средней капитализации.

Стратегии, использующие математические методы (средства инвестируются только в ликвидные бумаги), также смогли показать хорошие результаты по итогам 2010 года. Лидером стала стратегия «Нефть-Золото-Валюта-Акции» - средняя стоимость портфеля возросла на 33,39%. В свою очередь, стратегия «Восхождение», делающая акценты не только на доходности, но и эффективном риск-менеджменте, показала доходность на уровне 30,35%. Средняя стоимость портфелей, сформированных в рамках стратегий «Бегущая по волнам», «Продуманное достижение» и «Точечный удар» по итогам года возросла на 21,01%, 18,35% и 15,65% соответственно.

«На фоне уже «дорогих» ликвидных эшелонов и растущего «аппетита» к риску рынок будет обращать все большее внимание на объективно дешевые компании сегмента малой и средней капитализации. Мы считаем, что акции «второго эшелона» способны выглядеть ощутимо лучше «голубых фишек» в 2011 году, и активно используем их в наших стратегиях», - говорит стратег инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Владимир Сергиевский.